Alden propose de racheter la société mère du Chicago Tribune
L'offre valorise Tribune Publishing à environ 520 millions de dollars.
Alden Global Capital, le fonds spéculatif basé à New York qui contrôle Tribune Publishing, veut toute l'entreprise.
Heath Freeman, président d'Alden, a offert 14,25 $ par action pour les deux tiers environ de la société qu'Alden ne possède pas déjà. Tribune Publishing possède le Chicago Tribune et huit autres grands journaux, dont le New York Daily News et le Baltimore Sun.
L'offre a été faite dans une lettre au conseil d'administration de Tribune Publishing datée du 14 décembre et a été signalée jeudi dans un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission.
Le prix proposé par Freeman représente une prime de 11% par rapport à la clôture des actions mercredi. Au vu de l'offre, les actions de Tribune Publishing ont progressé de plus de 7% dans les échanges jeudi pour clôturer à 13,70 $, après avoir atteint 14 $ par action auparavant.
Il n'y a eu aucun commentaire immédiat de Tribune Publishing. L'offre valorise l'entreprise à 520,6 millions de dollars.
Alden a déclaré dans sa lettre qu'il menait une enquête préliminaire sur une offre non contraignante que lui-même et des sociétés affiliées anonymes peuvent financer en espèces. La lettre, signée par Randall Smith, cadre d'Alden, indiquait que la privatisation de Tribune Publishing permettrait de dégager une valeur stratégique et financière importante.
Alden acheté dans Tribune Publishing en novembre 2019 et est connu pour ses réductions de coûts agressives qui ont réduit la couverture médiatique. Son rachat de l'entreprise a entraîné des changements de direction et des réductions d'effectifs au Chicago Tribune, où une offre de rachat est en cours pour réduire davantage les effectifs.
Alden possède également environ 200 publications, dont des quotidiens et des hebdomadaires, par l'intermédiaire d'une société privée appelée Media News Group, anciennement Digital First Media. Ses actifs comprennent le Denver Post, le Mercury News de San Jose et le St. Paul Pioneer Press.
L'acquisition de Tribune Publishing ferait d'Alden un concurrent plus fort contre le plus grand propriétaire de journal du pays, Gannett. Alden a été repoussé pour tenter d'acheter Gannett en 2019.
Les deux sociétés ont réagi à la baisse de la publicité en réduisant les dépenses de collecte d'informations et en consolidant la production lorsque cela était possible. Alden a fermé les salles de presse physiques de certains journaux, et le Chicago Tribune aurait discuté du rachat de son bail à Prudential Plaza juste à côté de Michigan Avenue.
Les rédactions de plusieurs journaux Tribune sont représentées par le syndicat NewsGuild-CWA. Son président, Jon Schleuss, a déclaré qu'Alden a fait fortune en détruisant les informations locales. Ils élaborent des plans d'affaires à court terme qui coupent les salles de rédaction jusqu'à l'os – détruisant les chiens de garde de notre démocratie. Nos milliers de membres continueront à lutter contre la propriété des fonds spéculatifs de nouvelles locales.
Gregory Pratt, journaliste au Chicago Tribune City Hall et président de l'unité de négociation de la salle de presse, s'est adressé à Twitter pour exhorter les riches citoyens de Chicago à acheter le journal. Alden Global Capital ne s'arrêtera pas tant qu'il n'aura pas vidé le journal et la ville sera blessée par moins de journalisme, a écrit Pratt.
Smith, qui représente Alden au conseil d'administration de Tribune, a déclaré dans la lettre que l'offre serait subordonnée à l'approbation des propriétaires d'au moins les deux tiers des actions qui ne sont pas déjà entre les mains d'Alden.
Il a également déclaré qu'Alden avait eu des discussions avec un investisseur indépendant, Stewart Bainum Jr., qui, selon Smith, a exprimé son intérêt pour certains actifs de Tribune Publishing. Smith a déclaré que l'offre est indépendante de tout ce que fait Bainum, mais qu'ils pourraient explorer une offre conjointe pour Tribune Publishing.
Bainum est le président de Choice Hotels International et un démocrate qui a autrefois siégé à la législature du Maryland. Aucun représentant n'a pu être joint pour commenter jeudi.
Par ailleurs, Tribune Publishing a publié des projections financières mises à jour pour 2021 et a déclaré avoir finalisé la vente de 160 millions de dollars de son site Web BestReviews à Nexstar Media Group.
Ses perspectives financières prévoyaient une baisse continue des revenus. Il a estimé les revenus de 2021 entre 675 et 690 millions de dollars, contre une estimation de 745 millions de dollars à la fin de l'année 2020. La société perdante a promis des améliorations dans une mesure qu'elle appelle le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, qui exclut les dépenses hors trésorerie et extraordinaires.
Le PDG de Tribune Publishing, Terry Jimenez, a déclaré : Alors que nous continuons d'exécuter nos stratégies d'abonnement numérique, de publicité et de contenu, nous prévoyons de générer des augmentations substantielles d'une année sur l'autre de l'EBITDA ajusté l'année prochaine et de créer une voie claire pour de solides performances à long terme.
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